Kupowanie złota w wysokości 3000 $: niebezpieczna gra w asymetrycznym ryzyku i nagrodę
W nocy 13 marca Comex Gold Futures jako pierwsi złamał 3000 $ za uncję .
Ceny złota w LME wzrosły do wysokości 2990,23 USD i wydaje się prawie pewne, że międzynarodowe ceny złota wkrótce przekroczą $ $ 3000.
Zestaw danych uprzednio ujawnionych przez China Gold Association jest dość interesujący .
W 2024 r. Średnia roczna cena londyńskiego złota wzrosła o 22 . 97%, podczas gdy zużycie biżuterii krajowej złota spadło o 24 . 69%. jednak zużycie złota batoników i monet, które mają atrybuty inwestycyjne, wzrosło o 24,54%rok na rok. W obliczu ciągłego wzrostu cen złota struktura popytu na rynku krajowym uległa znacznym zmianom.
Jednak w przypadku złota, który wzrósł o prawie 1000 USD w nieco ponad rok, „opłacalność” inwestycji mającej na celu zachowanie i zwiększenie wartości szybko maleje i nie jest już odpowiednia dla zwykłych ludzi do dalszego inwestowania .
W przeciwieństwie do innych towarów, złoto posiada zarówno atrybuty towarowe, jak i finansowe, co czyni swój model cenowy bardzo złożony i pod wpływem licznych czynników .
Wydarzenia geopolityczne, polityka pieniężna Rezerwy Federalnej, wahania dolara amerykańskiego, trendy stóp procentowych, trendy inflacyjne, zakupy złota w banku centralnym, zmiany w pozycjach instytucjonalnych, a nawet wskaźniki cen między złotem a towarami, takimi jak ropa naftowa i miedź wszystkie wpływają na fluktuacje cen złota .
Jednocześnie dominująca logika za ruchami cen złota różni się na różnych etapach rynku, a nawet profesjonalni inwestorzy nie mogą dokładnie przewidzieć kierunku cen złota .
Z drugiej strony, zwykli inwestorzy nie mają wiedzy zawodowej i nie mają wystarczającego zrozumienia rynku makr . ich kanały inwestycyjne są również stosunkowo ograniczone . od zakupu fizycznego złota przez banki i złoto, może opanować specjalne narzędzia finansowe, takie jak futures i opcje, które utrudniają zablokowanie ryzyka inwestycyjnego {.}}}}}}}
To z natury czyni zwykłych inwestorów „naturalnymi” złotymi bykami . do pewnego stopnia, jest to podobne do zwykłych inwestorów kupujących A-SHARES, gdzie mogą czerpać korzyści z różnic cenowych, gdy ceny złota i ceny akcji rosną, reprezentując typową pozycję jednokierunkową .}
Jednak doświadczeni inwestorzy rynku akcji wiedzą, że cena zakupu akcji bezpośrednio określa poziom ryzyka inwestycyjnego i zwrotu .
Wykonajmy proste obliczenia . Załóżmy, że akcje wzrosną z 10 USD do $ 20. inwestorzy, którzy kupili za 10 USD, mogą osiągnąć 100%zwrotu, a ci, którzy kupili za 15 USD, patrz ich maksymalny zwrot do 33%., jeśli kupili za 18 USD i sprzedawali za 20 USD, zysk wynosi tylko 10%.}}}}}
Zasada ta dotyczy również zwykłych ludzi inwestujących w słupki złota ., tym wyższa wzrasta międzynarodowa cena złota, tym niższy potencjalny zwrot z inwestycji i im większe ryzyko spadku ceny .
W tradycyjnym myśleniu chińskim ludzie są przyzwyczajeni do funkcji zachowania wartości i zwiększania wartości złota . Jednak żaden towar nie może wzrosnąć w nieskończoność, a złoto nie jest wyjątkiem .
Patrząc wstecz na trendy cenowe London Gold od 1970 roku, były co najmniej trzy znaczące kryzys, od dwóch do dwudziestu lat .
W latach 1981–2020, chociaż cena londyńskiego złota wahała się, była ogólnie w cyklu spadkowym . cena osiągnęła szczyt 589 USD . 75 za uncję w 1980 r., A następnie zmniejszył się do 284,5 USD za uncję w 1985. z 1988 do 1992, złoto doświadczyło pięciu kolejnych lat ujemnych.
Najnowszy system systemowy nastąpił w latach 2013–2015, podczas którego cena złota spadła o około 42% w ciągu trzech lat .
Oczywiście przeszłość nie przewiduje przyszłości i nikt nie może przewidzieć, jak wysokie międzynarodowe ceny złota wzrosną w tym czasie do 3500 USD lub $ 4000.
W stosunkowo pewne jest to, że aby czerpać korzyści z dalszego wzrostu cen złota, należy ponieść niepewne koszty czasowe i ryzyko strat nawet 40%. Czy jest to nadal warto inwestycja dla przeciętnej osoby?
